Oferta publiczna obligacji serii PBS1021 Podkarpackiego Banku Spółdzielczego

  

PODSTAWOWE DANE O EMISJI OBLIGACJI
Wartość emisji obligacji		do 23.000.000 zł
Nominał obligacji		100 zł
Cena emisyjna		100 zł
Częstotliwość wypłat kuponu		półroczna
Wysokość kuponu		WIBOR 6M + marża w wysokości 3,2 p.p. p.a.
Zapadalność (dzień wykupu)		6 października 2021 r.
Zabezpieczenie obligacji		obligacje niezabezpieczone
Typ obligacji		obligacje podporządkowane
Minimalna wartość zapisu		250.000 zł
Przyjmowanie zapisów		26 września – 6 października 2011 r.
Zapisy		Dom Maklerski Banku BPS S.A.
Rynek wtórny		Emitent podejmie działania w celu wprowadzenia obligacji do ASO Catalyst.

 

EMITENT

Emitentem obligacji jest Podkarpacki Bank Spółdzielczy z siedzibą w Sanoku. Bank emituje 10-letnie obligacje na okaziciela serii PBS1021 o wartości nominalnej do 23 mln zł.

 

Celem emisji jest pozyskanie środków finansowych na powiększenie funduszy uzupełniających Banku zgodnie z ustawą Prawo bankowe. Środki pieniężne pozyskane z emisji, zostaną wykorzystane dla celów bieżącej działalności statutowej Banku.

 

Podkarpacki Bank Spółdzielczy z siedzibą w Sanoku jest jedną z najstarszych instytucji finansowych na rynku bankowym. Początki działalności Banku sięgają roku 1871, kiedy to powstało Towarzystwo Zaliczkowe, będące protoplastą PBS-u.

 

1871-1949		Powiatowe Towarzystwo Zaliczkowe w Sanoku
1950-1956		Gminna Kasa Spółdzielcza
1956-1975		Spółdzielcza Kasa Oszczędnościowo-Pożyczkowa
1975-1997		Bank Spółdzielczy w Sanoku
1997-1999		Konsolidacja Banków Spółdzielczych w Sanoku, Zarszynie, Lesku Haczowie, Domaradzu, Bratkówce, Dukli, Brzozowie oraz Dydni
od 2000		Podkarpacki Bank Spółdzielczy

 

Podkarpacki Bank Spółdzielczy należy do czołówki polskich banków spółdzielczych, zarówno ze względu na rozmiary działalności, osiągane wyniki finansowe oraz dynamikę rozwoju.

Bank od wielu lat buduje trwałe relacje z Klientami poprzez kompleksową ofertę produktów  finansowych, zarówno dla Klientów korporacyjnych jak i indywidualnych. Zapewnia swoim Klientom  produkty nowoczesne, dobrej jakości, po bardzo konkurencyjnej cenie. Jednocześnie Bank  daje swoim Klientom poczucie bezpieczeństwa, z jednej strony poprzez ciągły rozwój i wzrost  wartości Banku a z drugiej poprzez  dyspozycyjność, szybkość podejmowania decyzji, profesjonalizm pracowników.

 

Podkarpacki Bank Spółdzielczy jest pierwszym bankiem w Europie,  który udostępnił bankomat biometryczny dla swoich Klientów. Urządzenie biometryczne daje możliwość wypłaty gotówki za pomocą czytnika, który skanuje układ naczyń krwionośnych z palca dłoni. Udostępnienie usługi dla Klienta poprzedzone musi być jedynie pobraniem wzorca biometrycznego z jednego palca prawej oraz lewej dłoni przy użyciu urządzenia do skanowania układu naczyń krwionośnych oraz wprowadzeniem do systemu wraz z pozostałymi danymi osobowymi Posiadacza rachunku.

 

Obligacje Podkarpackiego Banku Spółdzielczego atrakcyjną alternatywą dla lokat i obligacji skarbowych

Podkarpacki Bank Spółdzielczy jest jednym z największych polskich banków spółdzielczych, zarówno w zakresie skali prowadzonej działalności, jak i osiąganych wyników finansowych.

Bank działa na terenie województwa podkarpackiego poprzez dynamicznie rozwijającą się sieć składającą się z 89 placówek (w ciągu dziesięciu ostatnich lat wzrosła ponad 3-krotnie) obsługujących klientów indywidualnych i korporacyjnych  z obszaru województwa.

 

 

 

Ubiegłoroczny wynik na działalności bankowej Podkarpackiego Banku Spółdzielczego był dodatni i wyniósł 77,6 mln zł (+ 23,7% r/r). Na zwiększenie zysków złożył się przede wszystkim wyniki z tytułu odsetek, który poprawił się o 30,6% i wyniósł 59,6 mln zł. Bank PBS wypracował również lepsze wyniki na poziomie prowizyjnym (roczne tempo wzrostu wyniosło 7,7%). Pomimo wzrostu kosztów działalności banku, związanych głównie z uruchomieniem nowych placówek, Bank na poziomie operacyjnym zdołał poprawić wynik operacyjny o 3,7 mln (do 15,2 mln zł) i uzyskać 11,7 mln zł zysku netto wobec 9,1 mln zł odnotowanego w poprzednim roku (+28,8% r/r). Przerost depozytów nad kredytami składający się na lukę depozytową stanowi potencjał do dalszej poprawy wyników na działalności bankowej w przyszłości.

 

Wybrane dane finansowe PBS (dane w mln zł):

	2009	2010	Zmiana (% r/r)
Suma bilansowa	1 314,9	1 749,6	33,1
Przychody z tytułu odsetek	85,3	100,7	18,0
Wynik z tytułu odsetek	45,6	59,6	30,7
Przychody z tytułu prowizji	16,6	18,9	13,9
Wynik z tytułu prowizji	14,5	15,6	7,7
Wynik na działalności bankowej	62,8	77,6	23,7
Zysk netto	9,1	11,7	28,8
Współczynnik wypłacalności [w %]	9,04	11,80	2,76

 

Silny wzrost wyniku netto wraz z poprawą współczynnika wypłacalności uwiarygodniają stabilną pozycję Podkarpackiego Banku Spółdzielczego. Mając na uwadze kondycję finansową banku oraz oprocentowanie obligacji w pierwszym okresie odsetkowym (WIBOR sześciomiesięczny powiększony o 320 pb. marży) sądzimy, iż obligacje Podkarpackiego Banku Spółdzielczego są atrakcyjną alternatywą dla lokat i obligacji skarbowych. Przy założeniu utrzymania stawki WIBOR 6M na dotychczasowym poziomie (4,76%) oprocentowanie PBS1021 wyniesie 7,96%.

 

 

Zestawienie oprocentowania depozytów złotowych dla gospodarstw domowych (3,0 proc.) z rentowność obligacji PBS1021 (obligacji Podkarpackiego Banku Spółdzielczego) obrazuje blisko 5 pkt. proc. wyższą rentowność obligacji banku. Również zestawienie rentowności obligacji skarbowych (4,77 proc. vs. 7,96 proc.) jest korzystne dla obligacji Podkarpackiego Banku Spółdzielczego. Mając na uwadze otoczenie regulacyjne (silny nadzór Komisji Nadzoru Finansowego nad bankami) oraz powtarzalne wyniki PBS z tendencją wzrostową uważamy obligacje PBS za atrakcyjną i postrzeganą jako bezpieczną możliwość ulokowania środków w niepewnych czasach.

 

Opracowanie:

 

Dom Maklerski Banku BPS S.A.